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贵金属走势仍处调整 近期将继续回调下行?

作者:贵金属投资网 来源:www.fxpmm.com 时间:2019年03月27日 09:57 点击:

尽管近几年来市场对贵金属的需求有所削减,但自2008年金融危机以来,实物黄金白银的投资规模远超投资者预期。

但是,在过去的7年里,由于股票和房地产价值一直在不断上涨,最近才有所回落,而同一时间段内的贵金属则大范围盘整。因此,相对于股市和房地产市场而言,贵金属不如市场的表现令人沮丧。

但要注意的是,在投资者只关注飙升的股票、债券和房地产时,其他负面因素,如大规模债务、衍生品和杠杆几乎被忽略了。这将在不久的未来导致史上最大的金融危机。而黄金白银或在未来的金融危机中飙升超1000%。

2008年金融危机改变黄金白银投资格局

世界黄金协会和世界白银调查显示,从2009年至2018年,投资者购买了16200公吨黄金和57800公吨白银,即5.2亿盎司黄金和将近20亿盎司白银。

上述数字仅仅代表了实物黄金白银的需求,还未包括ETF之类的产品。但由于贵金属ETF的黄金和白银是否被超额认购以及所有被认购的贵金属是否被储藏还未能确定,因此,黄金白银的需求量只高不低。

另一方面,通过与过去10年的实物黄金和白银投资总额的比较,可以看到一个显著的差异:

1999年至2008年,全球黄金实物总投资量为3965吨,而白银为15300吨,相比较之下,投资者在2008年金融危机后购买的实物黄金和白银分别是上一个十年的4倍和3.8倍:

具体而言,从1999年至2008年,实物黄金白银年平均投资分别为396吨和1524吨,而2009年至2018年,实物黄金投资为1187吨,白银为6090吨。

去年,全球实物黄金投资为1090吨,白银投资仅为3890吨。由此可见,白银实物需求远低于年平均水平6090吨,但实物黄金需求仍然相当强劲、几乎是2008年金融危机前的3倍。这意味着,聪明的投资者仍在继续购买黄金,且长期而言,现货黄金将继续上涨。

黄金4小时走势图显示出许多短期看跌金价走势的迹象。首先,从2019年2月的高点至2019年3月低点,金价走势目前正处于斐波那契61.8%回调位附近,这是市场趋于反转的一个常见水平。

其次,黄金近期正形成一个RSI指标背离的情况,这暗示趋势接近尾声时的常见现象。

最后,根据艾略特波浪理论显示,黄金价格或将下跌至1218/1258美元。根据黄金周线走势图,金价运行在三角形调整浪(ABCDE)中,目前金价正处于E浪中,预计黄金的价格近期将持续下跌,一旦触底完成(金价保持在1160美元之上),则金价将迎来连续数月上涨。

(黄金白银投资:www.fxpmm.com)
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